Az infláció zuhan, még se érti meg a konszenzus?

Ezen a héten az az elsöprő üzenet, hogy az infláció zuhan, mint egy kőszikla. Egy ideje, és különösen az év elején az volt a véleményem, hogy az inflációs nyomás gyorsabban csökken, mint ahogyan azt a Fed és a konszenzus várta, és úgy tűnik, hogy ez végre megjelenik az adatokban összefüggéseiben ezen a héten:

  • Júniusi Core CPI alulmúlta a 0,18%-os értéket a 0,30%-os utcai értékkel szemben, és a legalacsonyabb 2021 februárja óta.
  • A júniusi PPI éves szinten +0,1%-ra esett, szó szerint DEFLÁCIÓ és a core PPI éves szinten a legalacsonyabb 2021 februárja óta.
  • A New York-i Fed alapinflációs mutatója csak 2,5%-ra csökkent, ami 2021 februárja óta a legalacsonyabb érték.
  • Észreveszel egy mintát? Az inflációs szintek visszatértek a 2021 elején látott szintre. Az infláció így átmenetinek tűnik.
  • Ami a béreket illeti, az Atlanta Fed bérkövetése szerint a “munkahelyváltók” bérvárakozásai 6,1%-ra csökkentek, ami 2021 óta a legalacsonyabb érték.
  • Ez bizonyosan nem teszi tartóssá az inflációt. Ehelyett ez egy gyorsan csökkenő inflációról fest képet.

LÉNYEG: A befektetők nincsenek felkészülve arra, hogy az infláció úgy zuhanjon, mint egy kőszikla.

A befektetők nincsenek felkészülve arra, hogy az infláció sziklaként zuhanjon. Ha így lenne, akkor nem lett volna ilyen erős pozitív piaci reakció a júniusi CPI-jelentésre. A 100 pontos rallyra vonatkozó felhívásunk a héten továbbra is érvényben marad.

  • Jövő héten kezdődik az eredményszezon, és arra számítok, hogy a vállalatok a vártnál jobb eredményeket fognak felmutatni. És ahogy már többször rámutattam, az energiaiparon kívül a 2023 Q2-es EPS-nek növekednie kell éves szinten.
  • Úgy gondolom, hogy a pénzügyi feltételek tovább enyhülnek, ami a ciklikus eszközöknek kedvez továbbra is.

GAZDASÁGI NAPTÁR: FOMC kulcs júniusban

👉 Legfontosabb bejövő adatok július

  • 07/03 Június ISM Manufacturing Megfelelő
  • 07/06 ADP nemzeti foglalkoztatási jelentés Forró
  • 07/06 június ISM Services Megfelelő
  • 07/06 May JOLTS Megfelelő
  • 07/07 Júniusi foglalkoztatási jelentés Vegyes
  • 07/10 Manheim Használt jármű index június végleges Megfelelő
  • 07/12 Júniusi CPI Megfelelő
  • 07/13 Júniusi PPI Megfelelő
  • 07/13 Atlanta Fed Wage Tracker június Megfelelő
  • 07/14 U. Mich. Júniusi előzetes 1 éves infláció
  • 07/15 Manheim Használt jármű értékindex július hónap közepén
  • 07/25 Május S&P CoreLogic CS lakásárak
  • 07/25 Júliusi Conference Board fogyasztói bizalom
  • 07/26 Júliusi FOMC kamatdöntés
  • 07/28 Júniusi PCE
  • 07/28 Júliusi végleges U Mich 1 éves infláció

👉 Legfontosabb bejövő adatok június

  • 06/01 May ISM Manufacturing Megfelelő
  • 06/02 May Jobs report Megfelelő
  • 06/05 May ISM Services Megfelelő
  • 06/07 Manheim Used Vehicle Value Index May Megfelelő
  • 06/09 Atlanta Fed Wage Tracker April Megfelelő
  • 06/13 May CPI Megfelelő
  • 06/14 May PPI Megfelelő
  • 06/14 April FOMC rates decision Megfelelő
  • 06/16 U. Mich. May prelim 1-yr inflation Megfelelő
  • 06/27 April S&P CoreLogic CS home price Megfelelő
  • 06/27 June Conference Board Consumer Confidence Megfelelő
  • 06/30 May PCE Megfelelő
  • 06/30 June Final U Mich 1-yr inflation Megfelelő


👉 Legfontosabb bejövő adatok Május

  • 05/01 April ISM Manufacturing Pozitív hatás
  • 05/02 Mar JOLTS Jobb, mint a konszenzus
  • 05/03 April ISM Services Megfelelő
  • 05/03 Fed May FOMC rates decision Bikás
  • 05/05 April Jobs report Megfelelő
  • 05/05 Manheim Used Vehicle Value Index April Megfelelő
  • 05/08 April 2023 Senior Loan Officer Opinion Survey Jobb mint a várt
  • 05/10 April CPI Megfelelő
  • 05/11 April PPI Megfelelő
  • 05/12 U. Mich. April prelim 1-yr inflation Megfelelő
  • 05/12 Atlanta Fed Wage Tracker April Megfelelő
  • 05/24 May FOMC minutes Bikás
  • 05/26 PCE April Megfelelő
  • 05/26 U. Mich. April final 1-yr inflation Megfelelő
  • 05/31 JOLTS April job openings Semleges
0 0 votes
Article Rating
Subscribe
Visszajelzés
0 hozzászólás
Inline Feedbacks
View all comments
0
Would love your thoughts, please comment.x